米国債市場が「悪循環」に陥るリスク、ＦＲＢのＱＴ戦略に注目集まる

米長期債が過去40年余りで 最悪の売りを浴びたことで、最大の買い手だった連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の不在にスポットライトが当たっている。
むしろ、同プロセスは利下げが始まった後も継続される可能性があるとしている。
そうなれば、株式や社債といったリスクの高い資産が危険にさらされる。
ＱＴ中の供給であり、興味深いと述べた。
ＱＥが生み出した銀行の準備預金にＦＲＢは高い利子を支払っており、財務省の収入に約1000億ドルの穴が開いている。
2019年9月は7％だったという。
現在では価格に敏感なヘッジファンドなどがわずかな買い手となっているにとどまり、利回りを押し上げる一因となっている。