教科書通りのターンアラウンドチューズデーは急落の終わり意味しない

週明け月曜の急落から市場が火曜に反発する現象を指す「ターンアラウンドチューズデー」は古い決まり文句で、データ上で何度も現れている現象だが、悪いニュースはこのような回復が底打ちを保証しないことだ。
ブルームバーグのマクロストラテジスト、キャメロン・クライス氏が1928年までさかのぼって集計したデータによると、今週までにＳ＆Ｐ500種株価指数が木、金、月と連続して下落したのは582回で、その後の火曜日は平均0.63%に拡大する。
すべてが劇的に売られ過ぎており、火曜日は強気な曜日なので、戦術的な反転取引を探しているとし、カナダ・ドルのスイス・フランに対するロングポジションを例に挙げた。
Ｓ＆Ｐ500種は3％下げ幅としては2022年9月以来となる9％超の上昇を見せ、回復を主導した。
ボラティリティーのような定量的な指標に基づいて売買する投資家は、ここ数週間で1300億ドル（約19兆円）相当のロングポジションを解消しており、このプロセスは今後数日から1週間にわたり加速する可能性があることを認識すべきだ。
ボラティリティーは10月や11月まで残る可能性が高いと述べた。