米国債利回り急伸を警戒、短期の弱気ポジションをトレーダー積み上げ

11日に発表される12月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）など重要なリスクイベントを控え、米国債トレーダーは、短期金利オプション市場で今後数日間に米国債利回りが急上昇する可能性に対するヘッジの動きを進めている。
　米国債市場でロングポジションが根強く残っているのも確かだが、積極的なオプション買いは、利回り上昇に期待した動きというよりは、こうしたポジショニングを反映している可能性がありそうだ。
　一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）のデータによると、担保付翌日物調達金利（ＳＯＦＲ）に連動する先物市場では、ヘッジファンドが3週連続でネットロングを縮小。
この種の短期オプションは、イベントリスクに対するヘッジとして機能する。
TradersTargetHigherUSYieldsbyEndofWeekOpeninteresthasriseninWeek2JanuaryTreasuryoptionsexpireFridayJan.12.ChartshowschangesinopeninterestsinceJan.12.ChartshowschangesinopeninterestsinceJan.2.ＳＯＦＲ先物　　2日までのＣＦＴＣのデータによると、ヘッジファンドはＳＯＦＲ先物の買い越しポジションを3週連続で縮小した。